더본코리아가 곧 청약을 시작합니다. 이번 공모가는 34,000원으로, 상황이 완벽하지는 않지만 여러분, 준비되셨나요? 이 글에서는 더본코리아의 공모주 청약 정보와 기업 분석, 수요 예측 결과를 정리하여 여러분이 청약에 대해 보다 명확하게 판단할 수 있도록 도와드리겠습니다.
더본코리아 청약 일정 및 기본 정보
더본코리아는 10월 28일(월)부터 10월 29일(화)까지 청약을 진행하며, 환불일은 10월 31일(목)로 설정되어 있습니다. 짧은 환불 기간은 청약에 참여하는 투자자들에게 긍정적인 요소로 다가올 수 있습니다. 상장일은 11월 6일(수)로 예정되어 있으며, 이 시점에 더본코리아는 코스피 시장에 입성하게 됩니다.
이번 청약에서는 우리사주조합에 20%의 주식이 배정되었습니다. 더본코리아는 상장 시가총액이 4,910억 원에 달하는 대형 기업으로, 상장 후 유통 가능한 주식 비율은 약 19.67%로 분석됩니다. 의무보유 확약 신청이 일부 있어 상장 후 유통 비율은 약 16.18%까지 낮아질 수 있습니다.
더본코리아 기업 개요 및 성장 이야기
더본코리아는 프랜차이즈 업계에서 브랜드를 만들어 매장을 운영하고, 가맹점을 모아 개설을 지원하며, 물품을 공급하는 방식으로 운영되는 기업입니다. 대표적으로 백종원 대표의 이름을 내건 '원조 쌈밥집', '한신포차', '백다방' 등 다양한 브랜드가 있습니다. 이러한 브랜드는 국내뿐 아니라 중국, 인도네시아, 미국, 일본 등 세계 여러 나라에 진출해 있으며, 총 약 22개의 프랜차이즈 브랜드를 운영 중입니다.
백종원 대표는 방송 활동을 통해 널리 알려졌으며, 그 영향력이 기업의 성장에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 예를 들어, 최근 넷플릭스에서 공개된 '흑백 요리사' 프로그램은 국내외에서 큰 인기를 끌며, 백종원 대표와 더본코리아의 인지도를 더욱 높였습니다. 다만 이러한 인지도는 백종원 대표 개인의 이미지에 크게 의존하기 때문에, 향후 평판 문제가 발생할 경우 회사에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
수익 구조와 수익성 지표
더본코리아의 주요 수익은 크게 가맹비, 로열티, 상품 및 제품 매출로 나뉩니다. 2023년 상반기 기준으로, 가맹비는 18억 원, 로열티는 74억 원, 상품 및 제품 매출은 179억 원, 그리고 직영점 매출은 104억 원을 기록하였습니다. 이러한 수익 구조를 보면, 프랜차이즈 사업이 주요 수익원이며, 그중에서도 상품 및 제품 매출이 차지하는 비중이 가장 큽니다.
하지만 프랜차이즈 업의 특성상 고부가가치 사업으로 보기는 어렵습니다. 실제로 2023년 영업이익률은 6.2%, 올해 상반기 영업이익률은 7.1%에 머물고 있습니다. 이는 안정적인 매출 증가에도 불구하고 상대적으로 낮은 이익률을 나타내고 있음을 의미합니다. 프랜차이즈 사업은 구조적으로 높은 수익률을 기대하기 어려운 부분이 있다는 점에서, 투자자들은 이러한 점을 감안하여 신중한 결정을 내리는 것이 좋습니다.
공모가 및 수요예측 결과 분석
더본코리아의 공모가는 34,000원으로 확정되었습니다. 이는 희망 공모가 밴드 상단인 28,000원보다 높은 가격이며, 수요 예측 경쟁률은 734.69대 1로 분석되었습니다. 이번 수요 예측에는 2,216개 기관이 참여하였으며, 높은 경쟁률에도 불구하고 비교적 안정적인 결과를 보였습니다. 특히, 전체 수요 예측 참여 기관 중 95.2%가 공모가를 초과하는 가격을 제시하였으며, 이는 더본코리아에 대한 시장의 관심을 어느 정도 확인할 수 있는 부분입니다.
또한, 의무보유 확약 비율이 건수 기준 10.2%, 수량 기준 12.23%로 나타났습니다. 이는 최근 상장 종목 중에서도 비교적 높은 수준으로, 투자자들이 상장 후 주가 변동성에 대해 어느 정도 긍정적인 기대를 가지고 있음을 보여줍니다. 의무보유 확약이 높다는 것은 그만큼 기관 투자자들이 상장 후 일정 기간 동안 주식을 팔지 않겠다는 약속을 한 것이기 때문에, 주가 안정성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
더본코리아 청약의 장점과 단점
장점
- 환불 기간이 짧음: 청약 후 환불 기간이 이틀로 짧아, 자금 운용에 효율성을 높일 수 있습니다.
- 단독 상장: 동시 상장이 아닌 단독 상장으로 진행되므로, 상대적으로 더 많은 시장의 주목을 받을 가능성이 큽니다.
- 백종원 대표의 높은 인지도: 백종원 대표의 방송 및 미디어 활동은 더본코리아의 브랜드 가치를 높이는 데 큰 역할을 하고 있습니다.
단점
- 낮은 영업이익률: 프랜차이즈 업의 특성상 상대적으로 낮은 이익률이 지속될 가능성이 있으며, 이는 투자자들에게 매력적으로 다가오지 않을 수 있습니다.
- 상장 후 유통 물량: 상장 후 유통 가능한 주식 물량이 많아, 초기 주가 변동성이 클 수 있습니다.
- 공모가 과도: 공모가가 주당 평가 가치보다 11.6% 높게 설정되어 있어, 투자자들에게 부담이 될 수 있습니다.
더본코리아 청약, 어떻게 할까?
더본코리아의 공모주는 장점과 단점이 뚜렷한 종목입니다. 백종원 대표의 높은 인지도와 다양한 프랜차이즈 브랜드로 인해 대중의 관심을 끌 수 있는 요소를 갖추고 있지만, 낮은 영업이익률과 높은 공모가는 투자 결정 시 신중함이 필요합니다. 특히 최근 상장된 종목들이 상장 후 하락하는 경우가 많아, 더본코리아 역시 초기 주가 변동성을 염두에 두는 것이 좋습니다.
따라서, 이번 청약에 참여할지 고민 중이라면, 기대치를 약간 낮추고 청약에 참여해 보는 것도 좋은 전략이 될 수 있습니다. 상장 후 단기적인 주가 변동성에 대비하여 리스크를 관리하는 것이 중요하며, 의무보유 확약 비율과 같은 안정성 요소들을 참고하여 결정을 내리시길 바랍니다.
